Налоги для мільярдерів: чому найбагатші люди світу не платять до бюджету.

Як повідомляє Vox: На початку 20-го століття з’явилася нова концепція оподаткування: податки повинні сплачуватися відповідно до можливостей, а найбільший тягар має лежати на заможних.

Ці погляди на "оподаткування багатих" стали основою для двох основних податків сучасної системи: податку на дохід, прийнятого в 1913 році, та податку на спадщину, що з’явився три роки потому, у 1916 році. Податок на дохід мав «прогресивні» ставки, тобто ті, хто отримував більше доходу, сплачували вищі податки; водночас багатьох американців з низькими доходами звільняли від оподаткування. Податок на спадщину був запроваджений для оподаткування найбагатших американців, коли вони передають свої статки наступному поколінню.

Спочатку ці податки справді стосувалися лише дуже заможних людей, залишаючи понад 95 відсотків американців незачепленими. Проте навіть після розширення системи податку на дохід для фінансування Другої світової війни, акцент на багатих зберігся.

Наші податки на дохід і спадщину досі працюють за тими ж принципами: прогресивні ставки податку на дохід та податок на спадщину, що стосуються лише найбагатших американців. Але факти свідчать, що ці податки не виконують своїх функцій.

Здатність податку на дохід стягувати найбільше з тих, хто може собі це дозволити, була підірвана ухиленням заможних від оподатковуваного доходу. Економісти та податкові експерти давно звернули увагу на можливості багатих уникати оподаткування, але через таємність податкових декларацій було важко виявити реальні приклади. Все змінилося в червні 2021 року, коли журналісти ProPublica опублікували серію статей на основі фактичних податкових декларацій, що з’явилися у публічному доступі завдяки працівнику служби внутрішніх доходів (IRS) Чарльзу Літлджону. Ці декларації підтвердили, що багато найбагатших американців, таких як Джефф Безос, Ілон Маск і Майкл Блумберг, змогли уникнути сплати податків на дохід взагалі, оскільки уникали оподатковуваного доходу.

Інша важлива частина податкового кодексу — податок на спадщину і дарування (разом з податком на передачу між поколіннями, запровадженим для зміцнення податку на спадщину в 1986 році) — спочатку була розроблена як спосіб стримати великі міжгенераційні перенесення багатства. Це обіцяло підтримувати рівність в американському суспільстві протягом багатьох десятиліть, і відзначалося, що в значній мірі це їм вдавалося.

Однак податок на спадщину, як і податок на дохід, вже не виконує своїх функцій. Хоча немає великої кількості елітних податкових декларацій, податкові дані свідчать, що його ефективність зменшилася. Концентрація багатства зросла з історичних низьких рівнів 1970-х до рівнів, які не спостерігалися з моменту впровадження сучасного податкового кодексу США. Незважаючи на те, що найбагатші американці контролюють більше багатства, ніж будь-коли, сума, зібрана з податку на спадщину та дарування, залишається мізерною — менше ніж пів відсотка від загальних федеральних надходжень. Шляхи уникнення податку на спадщину вже давно відомі, і як результат, багатство зберігається у родинах протягом десятиліть.

Податкове життя багатих американців, за своєю суттю, є унікальним для кожної особи. Проте кілька основних тем виникають в новій практиці уникнення податків та створення династичного багатства — багатства, що передається через покоління.

Як багаті уникають податку на дохід

Більшість американців залежить від оподатковуваних доходів від праці для забезпечення себе і своїх родин. Тим часом багато найбагатших американців уникають податків, відмовляючись від зарплат — багато хто, як Ларрі Еллісон (Oracle) і Марк Цукерберг (Meta), отримують лише по 1 долару на рік, а інші, як Ілон Маск (Tesla), зовсім нічого. У багатьох випадках ці мільярдери не сплачують жодних податків на дохід, незважаючи на свій статус одних із найбагатших людей у світі.

Уникнення зарплат забезпечує й інші податкові переваги, оскільки дозволяє уникнути податків на заробітну плату, які фінансують найбільші витрати держави — соціальне забезпечення і Medicare.

Коли багаті уникають зарплат, вони не відмовляються від фінансових вигод від своїх бізнесів. Замість цього вони покладаються на зростання вартості своїх акцій для накопичення багатства. Залежність від зростання, а не доходу, допомагає уникнути значних податків, оскільки це зростання не підлягає оподаткуванню, поки акції не продають. І якщо вони тримають акції до смерті, прибутки зникають і податкам не підлягають. Тоді їхні спадкоємці отримують акції за ринковою ціною і не сплачують податків на прибутки померлого. Водночас, використовуючи ці активи як заставу для позик, багаті можуть насолоджуватися всіма фінансовими перевагами без податкового тягаря.

Окрім питання справедливого розподілу витрат держави, неспроможність оподаткувати багатих також дозволяє цьому багатству зростати з шаленою швидкістю, створюючи ще більшу концентрацію багатства.

Можливість уникати оподаткування не обмежується лише мільярдерами-підприємцями. Чимало "звичайних" багатих також можуть користуватися перевагами позик без сплати податків на зростаючі інвестиції, замість того, щоб продавати акції чи отримувати дивіденди. Проте новим є широке використання зростання вартості акцій, а не зарплати чи дивідендів, як засобу накопичення багатства.

До 1982 року цей шлях зазвичай не був доступний, оскільки корпорації зазвичай виплачували прибуток у вигляді зарплат та дивідендів. Обидва ці види доходу звичайно обкладалися податком за найвищими ставками. Але з 1982 року, через зміни в регуляціях Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), багато компаній припинили виплачувати дивіденди акціонерам і почали викуповувати власні акції на відкритому ринку, підвищуючи їхню вартість. Перехід від дивідендів до викупів акцій усунув значне джерело податкових надходжень (податки на дивіденди) і надав заможним інвесторам простий спосіб збільшити свої активи без оподаткування.

З точки зору обсягу сплачених податків, ніхто не платить більше, ніж працюючі багаті американці: люди на високих зарплатах сплачують високі податки на дохід, а також податки на заробітну плату, не маючи можливості уникати податків, доступних тим, хто може обійти систему. Це створює важливу різницю між працюючими багатими та багатими, які можуть уникати системи: перші працюють і зобов’язані платити податки, другі можуть працювати, але мають можливість обійти систему, використовуючи способи, недоступні працюючим багатим.

Зазвичай у захист статус-кво стверджують, що система податку на доходи вже суттєво тисне на багатих, оскільки верхній 1 відсоток платників сплачує 40 відсотків усіх податків на доходи, у той час як 40 відсотків американців взагалі не платять податків на доходи. Це частково правда: люди з найвищими оподатковуваними доходами дійсно платять найбільші податки; але ця статистика стосується людей з високими доходами, зазвичай від праці; вона не говорить нам нічого про податкову відповідальність тих, у кого найбільше багатства. Дослідження показали, що лише близько 50 відсотків найзаможніших людей в Америці мають високу заробітну плату. Більше того, як показують витік податкових декларацій декількох найбагатших американців, можливість уникання оподаткування власниками багатства свідчить, що вони з такою ж вірогідністю можуть бути серед 40 відсотків неплатників, як і серед верхнього 1 відсотка платників.

Смерть податку на спадщину

Хоча податок на спадщину — це податок, що стягується з успадкованого багатства вище певного порогу — досі офіційно існує, його ефективність і суспільне сприйняття були серйозно підірвані під час PR-кампанії 1990-х років, що намагалася представити його як "смертельний податок" і "несправедливий подвійний податок, який шкодить сімейним фермам та підприємствам". Кампанія, профінансована деякими з найзаможніших родин Америки, досягла лише обмеженого успіху у своїй меті скасувати податок на спадщину, отримавши одноразову паузу у 2010 році, але її основний успіх полягав у зміні суспільного сприйняття податку на негативне.

З тих пір громадське неприязно ставлення, а також тиск багатіїв, утримують законодавців від внесення змін, щоб закрити лазейки у законодавстві. Дійсно, з 1990 року Конгрес не вживав жодних заходів, аби закрити будь-які дірки в податку на спадщину. Як наслідок, податок залишається лише на папері, а багаті американці та їхні фінансові консультанти уникають сплати через віртуальну алфавітну супу лазеек: SLAT, SLANT, GRAT, GRUT, CRAT, CRUT, QTIP, QPRT, NIMCRUT та Flip CRUT.

Система податку на дохід у США, розроблена на основі припущення про нормальне функціонування податку на спадщину та дарування, досі не накладає податки на тих, хто отримує подарунки, спадщини або виплати за страховими полісами, незалежно від їх розміру.

Майстерність багатих

Багаті часто отримують визнання за свою доброчинність, однак їхня філантропія часто призводить до значних витрат для федерального уряду через втрачені доходи та дає невизначені вигоди суспільству. Люди, які заробляють свої гроші, фактично не отримують податкових вигод від благодійних пожертв, попри поширені уявлення. Насправді 90 відсотків американців не отримують податкових вигод за свої добродійні пожертви. У той же час, багаті, які грамотно планують свої пожертви — зазвичай більшість з них це робить — можуть заощадити на податках на дохід, податках на прибуток капіталу, податках на спадщину та дарування, роблячи доброчинні пожертви активів, що зросли в ціні, включаючи акції, нерухомість, криптовалюти та інші активи. В цілому ці податкові заощадження можуть зекономити донорам і, отже, коштувати федеральному уряду втрачених доходів до 74 відсотків від вартості пожертви. Це робить американських платників податків, які повинні покривати цей втрачений дохід, невольними спонсорами доброчинності надзвичайно багатих.

Хоча деякі пожертви надають суспільству вигоду, не існує впевненості, що це дійсно станеться. Причина в тому, що найбагатші американці зазвичай жертвують свої гроші не банкам продовольства або притулкам для бездомних (або навіть своїм вже багатим альма-матер), а власним приватним сімейним фондам або фондам на власний розсуд. Ці благодійні посередники забезпечують заможним донорам всі миттєві податкові вигоди благодійних пожертв, не встановлюючи жодних термінів для витрачання коштів на благодійні цілі. В результаті немає впевненості, що суспільство коли-небудь отримає вигоду від цих пожертв.

Майбутнє Сполучених Штатів та їхньої економіки безпосередньо залежить від рішень, які країна прийме сьогодні щодо оподаткування багатих.

Окрім питання справедливого розподілу витрат держави, бездіяльність щодо оподаткування багатих дозволяє цьому багатству зростати з шаленою швидкістю, викликаючи ще більшу концентрацію багатства. Як зазначають інші, екстремальна концентрація багатства загрожує подальшому існуванню американської демократії. Це стосується не лише того, що багатство надає владу — над компаніями, медіа, філантропією та політикою — але і того, що демократія вимагає, щоб еліти і прості люди об’єднувались у спільному прагненні до демократичної республіки. Це проблема не лише для демократів або республіканців, а для всіх американців.

Передруковано з дозволу з The Second Estate: How the Tax Code Made an American Aristocracy Рея Д. Мадоффа, виданою University of Chicago Press. © 2025 Рей Д. Мадофф. Усі права застережено.