Akcje obronne w Europie osiągają rekordowe ceny w związku z obietnicami zwiększenia wydatków wojskowych.

Europejskie indeksy giełdowe osiągnęły nowe rekordy po obietnicy regionalnych liderów zwiększenia wydatków wojskowych. Akcje obronne wzrosły o 35 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej. Akcje Rheinmetall AG wzrosły o 14%, a Saab AB o 12%.

Znacząco wzrósł koszyk europejskich akcji obronnych według Goldman Sachs Group Inc. - o 15%, do rekordowego poziomu. Ogólnie rzecz biorąc, zyski z tych akcji przekraczają 60% w tym roku.

„To bez wątpienia akcja kwartału,” powiedział Mabrouk Chetouane, kierownik działu globalnej strategii rynkowej w Natixis Global Asset Management. Dodał, że w sektorach obrony i technologii będzie obserwowany dalszy rozwój, ponieważ wzrost akcji europejskich staje się coraz bardziej skoncentrowany.

Oczekuje się, że kraje europejskie znacznie zwiększą wydatki wojskowe. Już to doprowadziło do znacznego wzrostu akcji firm zaangażowanych w sektor obrony. Na przykład akcje Rheinmetall wzrosły o ponad 90% od początku roku i wzrosły 11 razy od początku konfliktu na Ukrainie trzy lata temu.

Globalny strateg rynku w JPMorgan Asset Management, Vincent Juvens, zauważył, że nawet w przypadku porozumienia pokojowego na Ukrainie wydatki wojskowe znacznie wzrosną w nadchodzących latach. Powiedział też, że Europa musi wziąć swoją przyszłość w swoje ręce i zwiększyć wydatki wojskowe.

Firma BAE Systems, największy europejski producent broni, liczy na wsparcie głównych programów okrętów podwodnych i fregat dzięki zwiększeniu budżetu wojskowego Wielkiej Brytanii oraz sprzedaży broni członkom NATO.

„Nasze możliwości wzrostu są znaczne i pozostajemy skoncentrowani na konsekwentnym wdrażaniu naszej długoterminowej strategii, aby zapewnić wzrost przychodów, zwiększenie marży i stabilne generowanie gotówki,” powiedział dyrektor generalny Charles Woodburn.

Specjaliści z JPMorgan Chase & Co. stwierdzili, że Europa wchodzi w cykl zbrojeń i że rosnąca negatywna postawa USA wobec subsydiowania obrony w regionie doprowadzi do większej produkcji krajowych firm i mniejszego importu.

„Wydarzenia ostatnich dwóch tygodni przyspieszyły tę tezę. Uważamy, że teraz wejdziemy w fazę, w której mnożniki wyceny będą rosnąć, a wzrost zysków nastąpi z czasem,” napisał jeden z analityków.

Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy mają nadzieję na zwiększenie wydatków wojskowych w Europie, ale są też tacy, którzy obawiają się, że niestabilność geopolityczna może negatywnie wpłynąć na gospodarkę i wzrost.

„Każdy dzień przynosi swoją porcję kontrowersyjnych wiadomości, a ta niepewność zaczyna wpływać na realną gospodarkę, na decyzje inwestycyjne i konsumpcję,” powiedział jeden z kierowników strategii rynków kapitałowych.