Was ist der LIBOR-Zins einfach erklärt.

Das Kreditsystem ist kompliziert und sehr vielfältig. Es gibt viele verschiedene Prozesse. Das Kreditsystem unterscheidet sich auch durch verschiedene Zinsen. Zum Beispiel ist der LIBOR ein Zinssatz, der auch als gewichteter Durchschnitt bezeichnet wird. Insgesamt ist der LIBOR-Zins für viele Unternehmen nützlich, daher ist es besser, diese Frage sofort zu studieren und zu verstehen, was das einfach gesagt bedeutet.

Es wird auch für Investoren oder Anfänger wichtig sein zu erfahren. Denn er kann für viele Teilnehmer an Kreditvereinbarungen nützlich sein. 

Was ist der LIBOR-Zins?

Beginnen wir mit dem Begriff. LIBOR (von engl. London Interbank Offered Rate). Dies ist ein Zinssatz, der die größten Banken der Welt betrifft. Sie gewähren sich gegenseitig kurzfristige Kredite und verwenden dann diese Sätze. Der LIBOR war lange Zeit ein wichtiger Referenzpunkt für die globalen Finanzmärkte und bestimmte die Kosten für verschiedene Finanzprodukte wie Kredite, Hypotheken, Anleihen und derivative Finanzinstrumente.

Im Jahr 2024 bleibt das Verständnis der Bedeutung des LIBOR-Zinses wichtig angesichts der ukrainischen Wirtschaft und globaler finanzieller Veränderungen, obwohl seine Rolle als Schlüsselindikator verloren gegangen ist. Das heißt, der Zinssatz wird verwendet, hat aber nicht mehr die Macht wie früher. 

Ein paar Worte sollten darüber gesagt werden, wie dieser Zinssatz überhaupt entstand. Zum ersten Mal wurde er 1986 verwendet. Ziel war es, dem Finanzmarkt einen universellen Referenzpunkt zur Bestimmung der Kosten von Krediten zu bieten. Und dieser Satz erfüllte diese Rolle über Jahre hinweg. Ursprünglich berücksichtigte der LIBOR nur 5 Hauptwährungen. Es handelte sich um die nationale Währung der USA, Europas (Länder, die den Euro verwenden), Großbritanniens, Japans und der Schweiz. 

Der Zinssatz wurde täglich auf der Grundlage von Daten berechnet, die von den größten Banken bereitgestellt wurden, die festlegten, zu welchem Zinssatz sie bereit waren, anderen Banken Kredite zu gewähren.

Die Berechnung dieses Zinssatzes erfolgte separat. Zunächst wurden alle Daten gesammelt. Die Teilnehmer (internationale Banken) gaben ihre Zinssätze an. Danach wurden die sogenannten Extremwerte berücksichtigt. Die höchsten und niedrigsten Sätze wurden aus der Berechnung ausgeschlossen. Erst danach wurde der Durchschnittswert bestimmt. Das arithmetische Mittel der verbleibenden Werte wurde zum LIBOR-Zins. Dieser Zinssatz wurde jeden Tag um 11:00 Uhr Londoner Zeit veröffentlicht. Tatsächlich war er lange Zeit unglaublich wichtig.

Wie wurde der Zinssatz verwendet? 

In der Vergangenheit wurde der LIBOR als Referenz für mehrere Kredite verwendet. Worüber sprechen wir: 

1. Bankkredite. Zum Beispiel wurden Hypotheken oder Kredite mit variablem Zinssatz häufig an den LIBOR gebunden.

2. Unternehmensanleihen. Der Preis der Emission von Anleihen konnte auf der Grundlage des LIBOR berechnet werden.

3. Finanzinstrumente. Solche Instrumente wie Futures und Optionen verwendeten den LIBOR zur Bestimmung der Bedingungen.

Für die Ukraine ist das Verständnis des LIBOR im Jahr 2024 wichtig, da viele internationale Kreditlinien und Investitionsinstrumente an diesen Zinssatz gebunden sein könnten.

Vorteile und Risiken des LIBOR

Es muss sofort gesagt werden, welche Vor- und Nachteile dieser Zinssatz hat. Seine Vorteile: 

1. Es ist ein relativ universelles Instrument. Der LIBOR wurde als weltweiter Standard akzeptiert, was finanzielle Transaktionen vereinfachte.

2. Der Zinssatz kann recht einfach und schnell berechnet werden. Die Verwendung des Durchschnittswerts machte den Zinssatz verständlich und transparent.

3. Dieser Zinssatz war auch flexibel. Der LIBOR deckte verschiedene Kreditlaufzeiten ab: von einem Tag bis zu einem Jahr.

Es sollte auch auf die Nachteile dieses Zinssatzes hingewiesen werden. Worüber wir sprechen: 

1. Es müssen einige Manipulationen berücksichtigt werden. Im Jahr 2012 brach ein Skandal aus, der mit der künstlichen Unterbewertung oder Überbewertung von Zinssätzen durch die teilnehmenden Banken verbunden war.

2. Der Zinssatz hing direkt von Bankdaten ab. Der LIBOR spiegelte nur die subjektiven Daten der Banken wider, nicht den realen Zustand des Marktes.

3. Der Zinssatz hat seit langem seine Relevanz verloren. In den letzten Jahren ist die Notwendigkeit eines Wechsels zu objektiveren Alternativen entstanden.

Trotzdem hat der Zinssatz lange Zeit alle Nachteile überdeckt. 

Verzicht auf den Zinssatz und Übergang zu anderen Zinsen 

Viele Jahre war der Zinssatz effektiv, aber seit 2021 hat sich die Situation geändert. Der LIBOR wurde schrittweise aufgegeben. Andere, effektivere Zinsen sind an seine Stelle getreten: 

1. SOFR (Secured Overnight Financing Rate) – ein Zinssatz, der auf tatsächlichen Transaktionen über besicherte Kredite in US-Dollar basiert.

2. SONIA (Sterling Overnight Index Average) – ein Zinssatz für das britische Pfund.

3. €STR (Euro Short-Term Rate) – ein Zinssatz für den Euro.

Jeder dieser Zinsen hatte seine Vor- und Nachteile. Für ukrainische Finanzorganisationen bedeutet dies die Notwendigkeit, die Bedingungen bestehender Verträge, die an den LIBOR gebunden sind, zu überarbeiten.

Was die Ukraine im Jahr 2024 betrifft, als im Land schwierige Umstände entstanden (verursacht durch den Krieg). Dennoch funktioniert das Finanzsystem des Landes weiter. Der LIBOR blieb wichtig für folgende Lebensbereiche: 

1. Darlehen von internationalen Unternehmen. Viele Unternehmen zogen Kredite in Fremdwährung mit Bindung an den LIBOR an.

2. Der Investitionsmarkt. Ukrainische Investoren, die mit ausländischen Märkten arbeiten, konnten Instrumente verwenden, die von diesem Zinssatz abhingen.

Das heißt, dieser Zinssatz verliert zwar an Relevanz, hat sich aber nicht vollständig überlebt.