Что такое либор ставка простыми словами.

Кредитная система непростая и очень разнообразная. У нее есть много различных процессов. Также кредитная система отличается и различными ставками. Например, либор это ставка, которую еще называют средневзвешенной. В целом, либор ставка полезная для многих компаниях, поэтому лучше сразу изучить этот вопрос и понять, что это простыми словами.

Что это важно будет узнать и инвесторам или новичкам. Ведь она может быть полезной для многих участников кредитных соглашений. 

Что такое ставка либор?

Начнем с термина. LIBOR (от англ. London Interbank Offered Rate). Это процентная ставка, которая касается самых крупных банков мира. Они предоставляют краткосрочные кредиты друг другу и тогда используют эти ставки. LIBOR долгое время был ключевым ориентиром для мировых финансовых рынков, определяя стоимость различных финансовых продуктов, таких как кредиты, ипотека, облигации и производные финансовые инструменты.

В 2024 году, в условиях украинской экономики и глобальных финансовых изменений, понимание значения ставки LIBOR остается важным, хотя она утратила свою роль ключевого индикатора. То есть ставка используется, но у нее нет такой власти, как раньше. 

Пару слов следует сказать про то, как такая ставка вообще появилась. Впервые ее использовали еще в 1986 году. Целью было обеспечение финансового рынка универсальным ориентиром для определения стоимости займов. И эта ставка выполняла эту роль годами. Изначально LIBOR учитывал всего 5 основных валюты. Речь шла про национальную валюту США, Европы (страны, где используется евро), Британии, Японии и Швейцарии. 

Ставка рассчитывалась ежедневно на основе данных, предоставленных крупнейшими банками, которые определяли, под какой процент они готовы давать займы другим банкам.

Отдельно проводился расчет этой ставки. Для начала собирались все данные. Участники (международные банки) предоставляли свои процентные ставки. Дальше учитывались так называемые крайности. Это самые высокие и самые низкие ставки исключались из расчета. Уже после этого нужно было среднее значение. Среднее арифметическое из оставшихся значений становилось ставкой LIBOR. Эта ставка публиковалась каждый день в 11:00 по лондонскому времени. Она, действительно, долгое время была невероятно важной.

Как использовалась ставка? 

В свое время LIBOR использовался как эталон для нескольких кредитов. О чем идет речь: 

1. Кредиты банков. Например, ипотека или кредиты с переменной ставкой часто привязывались к LIBOR.

2. Облигации корпораций. Стоимость выпуска облигаций могла быть рассчитана на основе LIBOR.

3. Финансовые инструменты. Такие инструменты, как форварды и опционы, использовали LIBOR для определения условий.

Для Украины в 2024 году понимание LIBOR важно, так как многие международные кредитные линии и инвестиционные инструменты могли быть связаны с этой ставкой.

Плюсы и минусы LIBOR

Сразу нужно сказать и о том, какие есть плюсы и риски такой ставки. Ее плюсы: 

1. Это довольно универсальный инструмент. LIBOR был принят в качестве мирового стандарта, что упрощало финансовые операции.

2. Ставку довольно просто и быстро можно рассчитать. Использование среднего значения делало ставку понятной и прозрачной.

3. Такая ставка отличалась и гибкостью. LIBOR охватывал разные сроки займов: от одного дня до одного года.

Нужно упомянуть и про недостатки такой ставки. О чем идет речь: 

1. Сразу нужно учесть некие манипуляции. В 2012 году разразился скандал, связанный с искусственным занижением или завышением ставок банками-участниками.

2. Ставка напрямую зависела от банковских данных. LIBOR отражал только субъективные данные банков, а не реальное состояние рынка.

3. Ставка давно утратила свою актуальность. В последние годы появилась необходимость перехода на более объективные альтернативы.

Впрочем, ставка долгое время перекрывала все недостатки. 

Отказ от ставки и переход на другие ставки 

Долгие годы ставка была эффективной, но уже с 2021 года ситуация изменилась. От LIBOR начали отказываться, но постепенно. На смену пришли другие и более эффективные ставки: 

1. SOFR (Secured Overnight Financing Rate) — ставка, основанная на реальных транзакциях по обеспеченным кредитам в долларах США.

2. SONIA (Sterling Overnight Index Average) — ставка для британского фунта.

3. €STR (Euro Short-Term Rate) — ставка для евро.

Каждая из этих ставок имела свои плюсы и такие же риски. Для украинских финансовых организаций это означает необходимость пересмотра условий существующих контрактов, привязанных к LIBOR.

Что касается Украины в 2024 году, когда в стране сложились непростые обстоятельства (причиной чему стала война). Впрочем, финансовая система страны продолжает работать. Ставка LIBOR осталась важной для таких сфер жизни: 

1. Займы у международных компаний. Многие компании привлекали кредиты в иностранной валюте с привязкой к LIBOR.

2. Инвестиционный рынок. Украинские инвесторы, работающие с иностранными рынками, могли использовать инструменты, зависящие от этой ставки.

То есть эта ставка пусть и теряет актуальность, но не изжила себя полностью.