Käufe in Raten: wie Feiertagskredite die US-Wirtschaft gefährden.

Nach Angaben von Vox: Vor kurzem ging ich in den Laden, um mein erstes großes Weihnachtsgeschenk in diesem Jahr zu kaufen, und an der Kasse stellte sich die Frage: Möchte ich diesen Kauf in vier einfache, zinsfreie Raten aufteilen?

Es klingt verlockend, eine kleinere Geldsumme auszugeben, um das Gewünschte früher zu erhalten. Laut einer Umfrage von PayPal planen die Hälfte aller Käufer in den USA, in dieser Feiertagssaison die Dienste "Kaufe jetzt, zahle später" (BNPL) zu nutzen. Es stellte sich heraus, dass einer von vier Millennials und Mitgliedern der Gen Z regelmäßig solche Zahlungsoptionen wie Affirm und Klarna nutzen. Dies sind die gleichen jungen Menschen, die Schwierigkeiten haben, einen Job zu finden, unter Studentenschulden leiden und mit steigenden Lebensmittelpreisen zu kämpfen haben. Daher ist es nicht verwunderlich, dass mit der Ankündigung der Partnerschaft zwischen DoorDash und Klarna zu Beginn des Jahres die Menschen begannen, Kredite für die Bezahlung von Takeaway-Essen aufzunehmen.

Diese Feiertagssaison sieht besonders herausfordernd aus. Die Kosten für Waren steigen, und die Möglichkeit, BNPL-Optionen von Finanz-Startups und großen Banken zu nutzen, macht Einkäufe noch zugänglicher. Gleichzeitig hat die Trump-Administration einige Beschränkungen in diesem Bereich aufgehoben, was die Verbraucher in eine verletzliche Lage mit unerwarteten Gebühren und Schulden bringt. Einige Experten warnen bereits, dass die Situation beginnt, sich an die frühen Tage der Subprime-Kreditkrise zu erinnern, die zur Großen Depression führte.

„BNPL-Kreditgeber sind derzeit nicht verpflichtet, […] zu bestimmen, ob Verbraucher sich ihre BNPL-Kredite leisten können“, sagte Nadine Chabrier, leitende Anwältin für Politik und Rechtsstreitigkeiten beim Center for Responsible Lending.

Wenn Sie den Film The Big Short gesehen haben oder die Ereignisse verfolgt haben, sollten Sie sich ernsthaft Sorgen machen. Aber bevor wir uns in Bedenken über eine zukünftige wirtschaftliche Krise vertiefen, lassen Sie uns verstehen, wie diese kleinen Kredite funktionieren.

Kaufe jetzt, zahle später – leide immer

Zu Beginn ging es bei der Entwicklung der BNPL-Industrie darum, dass diese Option häufig auf den Checkout-Seiten von Online-Shops zu sehen war, oft bei solchen, die Luxusgüter anboten. Die Möglichkeit, die Zahlung oft zinsfrei aufzuteilen, erleichterte den Verbrauchern die Entscheidung, teure Artikel zu kaufen, und die Geschäfte implementierten diese Funktion schnell. Kreditgeber verdienten an verspäteten Zahlungen und einem Teil des Kaufpreises.

Branchenführer wurden Finanz-Startups wie Affirm, das 2012 gegründet wurde, und Klarna, das 2015 auf den Markt kam. Die Pandemie trug erheblich zum Wachstum bei, und die Kreditvolumina sprangen von 16,8 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf 180 Millionen Dollar im Jahr 2022 gemäß dem Bureau for Consumer Financial Protection (CFPB). Der durchschnittliche Kreditbetragt betrug zu diesem Zeitpunkt 135 Dollar.

Eines der Hauptprobleme, wie Chabrier feststellte, ist, dass BNPL-Kreditgeber normalerweise nicht verpflichtet sind zu überprüfen, ob der Verbraucher sein Budget einhalten kann, was zu einer gleichzeitigen Nutzung mehrerer Kredite führen kann, was das Risiko von Schuldenanhäufungen erhöht. Das könnte erklären, warum Verspätungen bei Zahlungen so verbreitet sind: Über 40% der BNPL-Nutzer gaben an, dass sie im vergangenen Jahr verspätet bezahlt haben – ein Anstieg von 34% im letzten Jahr, laut einer Umfrage von Lending Tree. In der Zwischenzeit gaben mehr als 20% an, dass sie drei oder mehr Kredite gleichzeitig hatten, und ein Viertel der Befragten hat einen BNPL-Kredit für Lebensmittelkäufe aufgenommen.

Es ist zu beachten, dass nicht alle Kredite zinsfrei sind. Sowohl Affirm als auch Klarna teilen mit, dass ihre Zinssätze bis zu 36% betragen können (Klarna – 35,99%, aber wir können runden). Dies liegt immer noch deutlich unter den Vorschüssen bis zum Gehalt, die bis zu 600% betragen können, aber immer noch über null.

Den Kleingedruckten lesen

Lassen Sie uns jetzt zur Bedrohung einer Finanzkrise zurückkehren. Bis vor kurzem berichteten die meisten BNPL-Darlehen nicht an Kreditagenturen, wodurch den Verbrauchern die Sichtbarkeit auf ihre Schulden genommen wurde. Während der Biden-Administration versuchte das CFPB, diese Industrie zu regulieren, indem es eine Regel veröffentlichte, um BNPL-Kreditgeber gleichzustellen mit Kreditkarten, aber die Trump-Administration hob dies Anfang dieses Jahres auf. Etwa zur gleichen Zeit kündigte das Unternehmen, das FICO-Kreditbewertungen erstellt, an, eine neue Art der Bewertung einzuführen, die BNPL-Schulden berücksichtigen würde. Diese Bewertungen sind jedoch derzeit nur für Kreditgeber verfügbar, nicht für Verbraucher.

Die BNPL-Industrie bleibt auf nationaler Ebene weitgehend unreguliert. In der Zwischenzeit wird Verbraucher-Verschuldung zu einem Finanzprodukt. Elliott Investment Management hat kürzlich einen Deal über den Erwerb von Schulden in Höhe von 6,5 Milliarden Dollar bei Klarna abgeschlossen, während das Finanz-Startup seine Geschäftstätigkeit ausweitet und größere und langfristige Kredite anbietet. Affirm hat bis Juni fast 12 Milliarden Dollar an verbriefter Verschuldung realisiert.

In einem kürzlich erschienenen Artikel von TechCrunch bemerkte Conni Loiz, dass BNPL-Unternehmen etwas tun wie: „Schneiden Sie riskante Verbraucherverschuldung, verkaufen Sie sie an Investoren, die glauben, das Risikoprofil zu verstehen, und schaffen Sie Schichten von finanzieller Ingenieurkunst, die die tatsächliche Exposition verbergen.“

Das klingt sehr ähnlich wie die Subprime-Krise. Es ist jedoch unklar, ob es gerechtfertigt ist, solch große Begriffe zur Beschreibung der aktuellen Situation zu verwenden.

„Es wäre verfrüht zu sagen, dass es eine Krise gibt“, sagte Chabrier zu mir.

Dennoch können wir argumentieren, dass BNPL immer riskanter wird. Die Industrie hat „eine flüchtige neue Konsumkultur geschaffen – und die Nutzer in den Strudel der Schulden hineingezogen“, so schreibt New York Times Magazine über Menschen, die, als sie anfingen einzukaufen, das Kleingedruckte übersahen und ernsthafte Probleme bekamen.

Wenn diese Feiertagseinkaufssaison beginnt, achten Sie beim Lesen des Kleingedruckten auf die Details. Und noch besser – stoppen Sie mit dem Einkaufen, um nicht in die Schuldenfalle zu geraten. Das kann sowohl Ihren Finanzen als auch der US-Wirtschaft zugutekommen.